[핌스] 공모 : OLED 마스크 개발 생산 기업 예상 시총은?

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ]

핌스 347770

 

기업개요

핌스는 2015년에 설립된 OLED 디스플레이 메탈마스크 개발,생산 전문 업체이다. 핌스는 2015년 주력제품인 FMASK(FMM 보조마스크)를 자체 개발 하였으며 2016년 국내 대형 디스플레이 패널 업체에 독점 납품을 시작으로 중국 패널업체들(BOE, Visionox, CSOT등)로 고객사를 확장하며 폭발적 외형성장을 이루고 있다.

핌스의 매출 비중 중 88%가중국 고객사향 매출이며 중국 OLED 패널사의 가파른 출하량 증가가 예상되는 가운데 핌스는 2021년까지 기존 생산규모의 50~80% 증가한 생산 CAPA증설을 준비하고 있어 핌스의 지속적 외형성장이 기대 되는 상황이다.

 

비즈니스 매력도(투자포인트)

핌스는 F/S-MASK를 국내외 대형 고객사로 독점 납품 중이며 고성장 중인 중국 OLED시장 내 해당 제품군 점유율 1위로 향후 외형성장이 담보되어 있다.

핌스의 대표 제품인 F-MASK는여러 보조스틱과 다수의 인장기로 생산되던 기존의 살대형 마스크를 대체하는 완성형 제품이다. F-MASK를 사용하는 패널 업체는 인장기 및 살대형 마스크 생산 공정이 불필요해 획기적인 공정 수율 개선이 가능하다.

핌스의 고객사는 해당 공정 간소화 후 핌스의 F-MASK를 지속적으로 사용할 수 밖에 없으며 이에 따라 핌스의 F-MASK는 고객사 내 점유율 100%를 유지 중이다.

또한 핌스의 신규 성장 동력인 SMASK(OMM 대체 마스크)는 기존 방식 대비 쉐도우 감소를 통한 수율 개선으로 채택률이 지속 증가 중이다. 중국 고객사 내핌스의 F/S-MASK 사용이 지속 증가하고 있고 향후 중국 OLED 패널 업체들의 빠른 생산량 증가 (2024년까지 55% CAGR) 가 예상되어 핌스의 마스크 매출액 또한 동반 증가할 전망이다.

 

예상 시가총액 1,091억원~1,382억원

핌스의 공모희망가는 15,000원~19,000원이며 예상 시가총액은 1,091억원~1,382억원 수준이다.

핌스의 2020년 예상 실적은 매출액 591억원 (+56.3%, YoY) 영업이익 114억원 (+75.4%, YoY) 이며 중국 내 신규 고객사 확보 및 고객사 내 ASP가 높은 S-MASK 채택 증가로 외형성장 및 수익성개선이 동시에 이루어질 것으로 보인다.

핌스는 2020년 실적 기준 12.0배~15.1배로 PEER 대비 밸류에이션 매력도 또한 높다.

하지만 상장 후 유통 가능 물량이 49.9% 임으로 투자 시 상장 후 매도 가능 물량에 대한 주의가 필요하다.

 

출처 : 하나 안주원

 

 

 

-  구독은 직딩녀를 춤추게 합니다 ♥  -

구독하시면, 매일 이른 아침 증권가 속보를 알람으로

받아 바로 확인 할 수 있어요 ^^

구독하기 버튼은 저쪼아래 ▼

 

 

파트너스활동으로 일부 활동수수료를 제공 받을 수 있습니다.