[이엔드디] IPO예정, 2차전지 소재 및 시스템 연구개발 전문기업! 투자포인트 알아보고 가세요~

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ]

이엔드디 101360

 

기초핵심소재 기반의 환경 및 2 차전지 소재 및 시스템 연구개발 전문기업

2004 년 9 월 법인 설립. 2013 년 7 월에 코넥스 시장 상장. 2008 년부터 촉매 및 촉매 시스템 사업 본격 시작. 2008 년 2 차전지 사업을 시작. 2019 년 노후 건설기계 엔진교체 적격사업자로 선정. 2020 년 7 월 30 일 코스닥 이전 상장 예정임

촉매시스템 사업은 자동차 등의 매연저감장치 및 전반적 시스템을 설계 설치하는 것임. 촉매 사업은 자동차 배기가스 후처리에 필요한 촉매를 공급하는 사업임.

2 차전지 사업 은양극활물질의 전구체를 개발, 양산하는 것을 말하며 하반기 본격 성장을 앞두고 있음

주요 제품별 매출비중(2019 년 기준)은 촉매시스템 사업 84.0%, 촉매 사업 33.9%, 엔진교체 사업 1.3%, 2 차전지 사업 0.2%를 차지하고 있음

공모 후 주주구성: 최대주주 등 특수관계인 26.44%, 기존 기타주주 47.29%, 우리사주 조합(공모주) 1.25%, 상장주선인 1.25%, 공모주주(기관, 일반) 23.77%

 

 

투자포인트 두 가지

1) 정부의 미세먼지 환경 규제 강화로 매출 증가 전망:

정부의 미세먼지 대책과 예산 지속성 확보로 안정적인 성장 전망.

① 미세먼지 관리 종합계획에 따른 정부 예산 증가, 지난해 9 월 2,000 억원 규모 추경 편성 반영 등으로 촉매시스템 사업은 높은 실적 성장 지속 전망.

② 다양한 배기가스 후처리를 위한 촉매기술을 확보, 9 개사 약 100 여개 모델 OEM 공급 실적 보유. 글로벌 16 개국 대상 100 여개 프로젝트 진행 증으로 안정적 성장 지속 전망.

③ 2019 년 하반기 노후 건설기계 엔진교체 적격사업자로 선정으로 올해 이후 매출 확대될 것으로 전망

 

2) 2차전지 양극활물질 전구체 사업 본격 성장 전망:

동사는 2008 년 2 차전지 사업에 진출했으나 중국 내 배터리 인 증 이슈로 어려움을 겪었음. 지난해부터 전략적 고가가치 기술 개발에 집중하여 전구체 양산을 재개함.

올해 하반기부터 글로벌 주요 고객을 중심 으로 본격 공급이 진행될 것으로 예상되고 있음. 2021 년 상반기에 2 차전지 생산 증설 계획도 추진하고 있어 2021 년에는 본격적인 실적 성장에 기여할 것으로 판단됨

 

2020년 기준 PER 7.3~8.5배 수준

공모희망가(공모가 밴드: 12,350 ~ 14,400 원)는 2020 년 예상실적 기준 PER 7.3 ~ 8.5배로 국내 동종업체(세종공업, 에코프로 등)의 평균 PER(2019년 기준) 21.0배 대비 59.4 ~ 65.2% 할인된 수준임

상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 71.1%(665 만주)로 많은 수준임

 

출처 : 유진 박종선

 

 

 

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