[ 디바이스이엔지 ] 비메모리 관련주중 제일 저평가된 종목!

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디바이스이엔지 187870

작년 하반기부터 증가한 중국 OLED 장비 매출이 2분기부터 본격적으로 인식되며

2020년 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망.

또한 고객사 반도체(메모리, 비메모리) 투자 증가에 따른 하반기 신규 수주가 기대됨

 

▶ 2020년 중국향 OLED 장비 매출 증가

디바이스이엔지는 디스플레이와 반도체 공정에서 발생한 오염을 제거하는 세정 장비 제조업체.

IT섹터 내 OLED, 메모리, 비메모리 등의 분야에서 기술 경쟁력 보유해 향후 고객사의 투자 증가와 해외 장비 대체에 따른 실적 성장 가능

작년 하반기부터 중국 OLED 고객사향 FMM 세정 장비 신규 수주 증가. 1분기 기준 동사는 1,242억원의 수주 잔고 보유.

코로나19 영향으로 제품 납품이 지연되며 1분기 실적 부진했으나 2분기 정상화되며 매출액 413억원(+863% y-y), 영업이익 82억원(+흑자전환 y-y)을 기록할 전망

2020년 매출액 1,336억원(+209% y-y), 영업이익 276억원(+524% y-y)의 사상 최대 실적을 전망.

올해 예상 실적 기준 PER은 4.5배로 저평가 판단. 1분기 기준 보유 중인 341억원(시가총액의 33%)의 순현금은 주가의 하락 리스크를 제한할 것

▶ 고객사의 메모리, 비메모리 투자 증가는 향후 실적 성장의 원동력

최대 고객사의 반도체(메모리, 비메모리) 투자 증가에 따른 하반기 동사의 반도체향 신규 수주 증가를 기대.

동사의 반도체 FOUP(반도체 공정용 보관용기) 세정 장비는 공정 미세화 진행 시 수율 확보를 위해 필수

최대 고객사의 DRAM, CIS 전환 투자와 평택 2라인 NAND 투자 증가에 따른 하반기 동사 반도체 부문 실적 성장 기대. 또한 고객사의 비메모리 투자 확대로 2021년부터 비메모리향 FOUP 세정 장비의 수주 증가는 동사의 Valuation re-rating으로 이어질 것.

현재 고객사는 미국 업체의 장비를 동사의 제품으로 대체 중. 공정 미세화로 비메모리용 장비 단가는 기존 장비 대비 상승 가능한 바, 이는 2021년부터 동사의 실적 성장을 견인할 전망

 

출처 : NH 이현동