예쁜손 그녀의 모든 기록

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 이구산업 025820 [이구산업(025820)] 탐방 노트: 원자재 가격 상승효과에 제품MIX 개선도 누리는 이구산업 전기차용 부품소재 업체로 탈바꿈 중인 이구산업 이구산업은 1968년 설립된 비철 금속 전문 제조업체로 구리를 원재료로 산업용 동, 황동판을 생산, 판매하고 있다. 2020년 기준 이구산업의 매출액 비중은 전장향 60%, 전기 전자용 30%, 핸드셋, 가전 및 기타 제품들 10%로로 구성되어 있으며 전기차 향 매출비중이 점진적으로 증가 중이다. 이구산업의 제품 판가는 구리 가격에 연동 되며 연초부터 구리수요 증가에 따른 가격 상승으로 연말까지 원자재 상승 효과를 누릴 수 있을 것으로 보인다. 이구산업은 2021년..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 기아 000270 2분기 실적 부합. 하반기에도 양호한 실적과 전기차 모멘텀 지속 기아에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 11.0만원을 유지한다. 2분기 실적은 차량용 반도체 부족에 따른 생산차질에도 불구하고, 고수익 차량 위주의 판매호조와 믹스개선, 그리고 인센티브 하락에 따른 ASP 상승효과로 시장 기대치에 부합했다. 하반기 이후 인센티브 환경이 다소 약화되겠지만, 공급부족 완화 및 추가적인 신차 투입에 힘입어 양호한 실적흐름이 이어질 것이다. 특히, 지난 해부터 이어진 SUV 신차 사이클이 기출시 모델의 글로벌 투입과 신형 스포티지 출시에 힘입어 내년 상반기까지 이어지는 것에 주목해야 한다. 또한, 3분기부터 전기차 전용..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] SK이노베이션 096770 * 경쟁사의 사례를 미뤄봤을 때 손익분기점 달성을 전후로 배터리 사업가치 주가 반영 본격화. 동사에겐 2H21가 손익분기점에 근접해지는 시기. * 12MF EBITDA 변경으로 목표주가 상향(35만원→37만원)하며, Top-pick 의견 유지. WHAT’S THE STORY? Outlook (1), 배터리 사업가치 반영의 적기: 경쟁사 대비 빨라지는 증설속도와 그동안 크게 뒤쳐졌던 수익성이 개선되며, 투자자들의 배터리 사업가치 재평가가 본격화될 전망. ▶ 증설, 향후 5년간 가장 빠를 것: 2020년 대비 2025년 배터리 생산능력 확장속도에 있어 국내업체 중 동사가 가장 빠른 속도 보일 전망(SK이..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 화신 010690 * 2H21에는 현대차/기아의 한국과 미국공장 중심의 가동률 향상 전망. 화신은 중소부품사 중 미국비중이 가장 높으며, 대물 부품사로 가동률 향상에 따른 leverage가 큼. * 2022년 미국에서 현대차/기아 및 VW의 전기차 생산에 따른 수혜주. 미국남부는 전기차 생산 클러스터로 변화를 시작, 동사에게 매출처다변화 기회 확대 예상. * 리스크 요인이었던 브라질환율 안정화로 실적개선 가속화 전망. WHAT’S THE STORY? 2H21에는 중소 부품주까지 관심확대 필요: 6월 이후 차량용 반도체 부족이 완화되면서, 수요와 공급 격차를 해소하기 위해 Re-stocking 예상. 완성차 주가 대비 부품주 주..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 한온시스템 018880 자동차에 열받는 일이 많아진다 자동차가 열받고 있다. 실내에서 배터리로 확장된 공조의 영역은 이제 모터, 반도체, 충전까지 넓어지는 중이다. 즉 전기차와 자율주행 등 미래차 영역 전반에서 열관리의 역할이 더 커지고 있다. 이에 따라 차량 원가 내 공조 부품의 가격은 꾸준히 상승 중이다. 실제로 공조모듈(HVAC: Heating, Ventilation, and Air Conditioning)의 가격은 2021년 1분기 기준으로 2016년 대비 7.9% 상승했고, 압축기(Compressor)의 가격도 7.1% 상승했다. 수익성도 높게 유지될 전망이다. 중요도가 커졌지만 검증된 제품을 공급할 수 있는 업체는 ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 한온시스템 018880 * 글로벌 열관리시스템 2위 업체. 전기차 시대를 맞이하여 선제적 Capex로 진입장벽 구축 및 글로벌 1위 업체 목표. 2025년 매출 10조원 및 영업이익률 9%로 높은 실적성장 예상. * 테슬라와 현대차의 히트펌프 시스템과 멀티밸브 기본사양화로 열관리시스템의 성장성이 부각될 전망. 동사는 열관리 시스템 Pure player이면서 대주주 변경이슈가 겹쳐 기업가치 부각되는 시기. * 전기차 열관리 시스템 투자시기 및 고성장전망을 반영, Peer Group을 2차전지 및 소재업체로 변경, 목표주가를 22,500원으로 18.4%상향. 투자의견을 BUY로 상향. WHAT’S THE STORY? 구조적 성장시..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 삼보모터스 053700 2021년 매출액/영업이익 +4%/+75% 전망 삼보모터스의 2020년 매출액/영업이익/순이익은 +0%/흑자 전환/적자축소 변동한 9,413억원/117억원/-31억원, 영업이 익률은 2.3%p 상승한 1.2%를 기록했다. 코로나19 여파가 수요에 부정적이었지만, 한국/미국/멕시코 법인들 위주로 하반기 매출액이 증가했고, 대손상각비 환입과 각종 비용절감 노력 등이 더해지면서 실적이 개선되었다. 2021년 매출액/ 영업이익은 4%/75% 증가한 9,750억원/205억원, 영업이익 률은 2.1%(+0.9%p)으로 예상한다. 전년과 마찬가지로 한국 /미국/멕시코 법인들의 성장이 기대되는데, 한국에서는 GV80/..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 엔시스 머신비전 기반 2차전지 검사장비 제조 기업. 2차전지 배터리 안정성 및 신뢰성 확보 관련 검사장비의 중요성 및 수요 증가에 따른 수혜 전망. 글로벌 네트워크 확대를 통한 유럽/미국 지역 내 고객 다변화 기대 ▶ 머신비전 기반 2차전지 검사장비 제조 엔시스는 머신비전 기반 2차전지 검사장비 제조 기업. 2차전지 전(全)공정의 검사장비 설비 제조 및 커스터마이징 능력 보유. 주요 고객사로 LG에너지솔루션(전극 공정), 삼성SDI(조립, 활성화, 모듈 및 Pack 공정) 확보 LED 광학계 조명 활용 영상처리, 전처리 알고리즘 활용 불량 검사, 2.5D 알고리즘 영상처리 등 10년 이상 업력에 기반해 2차전지 머신비전 기술에..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 두올 016740 아이오닉5와 JW로부터 시트 및 원단 수주 두올은 현대차의 전용 전기차 모델인 아이오닉5와 제네시스 JW(프로젝트명)에 들어가는 천연/인조 시트커버와 원단을 수주 했다. 두 모델에 대한 납품만으로도 연간 200억원 수준의 매출 액이 가능하고, 이는 2020년 매출액 대비 4% 이상의 증가를 의미한다. 아이오닉5와 JW가 연중 생산을 시작한다는 점에서 관련 매출액 증가 효과는 2021년~2022년에 걸쳐 발생하는데, 추가적으로 2022년 출시 모델에 대한 수주를 완료했고, 향후 나올 전기차 모델들에 대해서도 수주 가능성이 높다는 점에서 관련 성장 여력이 확대될 전망이다. 아이오닉 모델들에 대한 수주 경험과 단가..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 엔브이에이치코리아 067570 E-GMP 기반의 전기차 전용 모델용 배터리팩 조립 엔브이에이치코리아는 100% 자회사인 엔브이에이치배터리시스템을 통해 금년 3월부터 현대차 E-GMP 기반의 전기차 전용 모델들에 들어가는 배터리팩 조립 생산을 시작한다. 현대모비스의 울산 공장에서 조립 -품질검사-납품까지의 생산과정을 대행하는 것인데, 대부분의 생산시 설과 부품들은 고객사들이 제공하고 엔브이에이치코리아는 인력을 파견하는 형태이기 때문에 기대 이익률은 낮지만(2020년 연결 영업이익률 수준), Capex 부담이 없다는 점에서 ROE 상승에 기여할 것이다. 현대모비스의 울산 공장의 현재 생산능력 10만대를 기준으로 엔브이에이 치코리아..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 풍산 103140 * 타이트한 수급에 기반한 구리가격 상승세 지속 * 보수적이었던 가이던스 이상의 2021년 실적 기대 가능 * 신동사업 가공마진 상향에 기반하여 2021년 영업이익 추정치 6% 상향. 더불어 2016-2017년 구리가격 상승 국면에서 적용받았던 평균 valuation 0.85배를 target P/B로 적용하여, 목표주가 45,000원으로 32% 상향. WHAT’S THE STORY 구리가격 상승이 가파르게 진행 중: 글로벌 자동차 및 가전 판매량 회복이 이미 진행 중인가운데, 글로벌 각국의 재정정책 강화도 기대된다. 이는 모두 구리 수요의 증가를 의미하는 변화다. 더불어 기존 내연기관차 대비 전기차의 구리 사..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 기아 000270 영업이익률 목표로 2021년 5.4%, 2022년 6.7%, 2025년 7.9% 제시 기아가 지난 해에 이어 두 번째 CEO Investor Day를 개최했다. 2021년에 대한 전망 중 핵심내용을 살펴보면, 1) 2021년 글로벌 소매판매/도매판매 목표는 지난 1월에 제시했던 293.7만대(+10%)/292.2만대(+12%)를 유지한 가운데 2022년/2023년 각각 340만대/356만대의 도매판매 목표를 제시했고, 2) 2021년 매출액/영업이익은 11%/70% 증가한 65.6조원/3.5조원(영업이익률 5.4%)를 목표한다고 밝혔으며, 3) 환율 하락(1,180원→1,100원)으로 9,950억원의 이익감소..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 화신 010690 * 현대/기아차 EV전용 플랫폼 60%이상 수주, VW MEB 수주, 미국, 인도 동반진출 섀시 부품사로 회복세 전환. 2022년 1.4조원 매출 달성 전망 * 리스크 요인이었던 중국은 JV설립으로 지분법법인으로 전환되면서 매출비중 5%로 축소. 연결법인인 북경화신은 구조조정 완료 및 BYD 납품 시작. 미국, 인도는 물량증가로 2019년에 흑자전환. 유일한 리스크 요인은 2020년 브라질 통화가치 급락으로 인한 적자, 그러나 이는 펀더멘탈 요인은 아님. * 전기차 전용플랫폼 기반의 대량생산 시대 개막, 현대차그룹의 미국시장에서 성장기회가 확대되면서 섀시 업체로 수혜 예상. P/B 0.4배로 청산가치에 거래되..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 현대모비스 012330 전동화 매출액은 연평균 24% 성장 현대모비스에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 39만원을 유지한다. 4분기 실적은 전동화 부문의 고성장에 힘입어 시장 기대치에 부합했다. 2021년에도 글로벌 수요회복과 완성차들의 고가 차종 위주의 신차 효과, 그리고 친환경차 모멘텀(전기차 증가에 따른 전동화 부문의 고성장)에 힘입어 양호한 실적이 이어질 것이다. 특히, 주 고객사들인 현대차/기아가 2021년부터 시작해 향후 수년간 E-GMP 기반의 전기차 모델들을 다수 출시할 것인바 관련 부품군(구동모터/인터터/컨버터/배터 리시스템/OBC 등)을 공급하는 현대모비스에게는 강력한 성장동력이될 것이다. 전동화 매출액은 2..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 기아 000270 목표주가를 11.0만원으로 상향 기아에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가를 기존 7.3만원에서 신규 11.0만원(목표 P/E 12배, 목표 P/B 1.3배)로 상향한다. 목표주가 상향은 1) 4분기 예상보다 좋았던 수익성이 2021년에도 이어질 것으로 보여 실적추정치를 상향했고(EPS +13%), 2) 시장/업종 Valuation 상승과 전기차/자율주행차 부문에서의 성장 기회를 감안하여 목표 Multiple을 조정(P/E 10배→12배)했기 때문이다. 환율하락이 부담요인이지만, 원가구조가 개선된 SUV 신차들에 기반한 믹스상향이 예상보다 강한 수익성을 유지시키고 있다. 모빌리티 파운더리 부문에서..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 한국타이어앤테크놀로지 161390 * 전기차 수요 가속화로 소비자는 내연기관차의 중고차가치를 우려하게 될 전망. 이는 내연기관차 교체 지연으로 RE타이어 수요회복 가속화를 의미. 특히, SUV+픽업트럭 비중이 최고치인 미국시장의 급격한 연비규제 강화 가능성에 주목. * 동사는 VW, 테슬라, 포르쉐(타이칸)에 전기차 타이어 공급 중이며, 레퍼런스로 인해 EV 플랫폼기반의 전기차 대량생산 시대에 전기차 타이어업체로 성장 전망. * 자동차용 반도체 부족으로 1Q21에 생산차질 가능성이 높아진 상황에서, 가장 안정적인 실적이 예상되는 종목. 실적호조 및 성장성을 반영하여 수익추정과 Valuation 상향(EV/EBITDA 6.5배 ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] LG전자 066570 * LG전자의 모바일 사업 구조 개선 공식화. 7조원의 가치에 리레이팅 기대 * BUY 투자의견 유지하고 목표주가 22만원으로 상향 WHAT’S THE STORY 투자 전략: 주가가 급등했지만, 회사가 더욱 급격하게 변화하고 있다. 전기차 부품 쪽으로 회사의 자원을 집중하는 것과 더불어, 모바일 사업의 철수는 또 하나의 주가 트리거가 될 것이라 생각한다. 목표주가 22만원으로 상향하고 BUY 의견 유지한다. LG전자의 모바일 사업 구조 개선 공식화: LG전자가 '모든 가능성을 열어 두고 사업 운영 방향을 검토하고 있다'라는 표현을 통해 모바일 사업 구조 개선을 공식화하였다. 23개 분기 연속 영업 손실 등..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 우리산업 215360 * 4Q20실적은 매출액 824억원(-1.3%YoY) 및 영업이익 48억원(+5.7%YoY)으로 영업이익률 5.8% 기록, 견조한 실적 예상. * 동사는 테슬라 모델 S.X에 PTC히터 납품 업체로 크게 관심을 받았으나, 테슬라가 대중모델인 모델3와 Y중심의 생산으로 실적부진. 그러나 2021년부터 현대차그룹의 전기차 대량생산, FCA, 리비안, 카누 등 매출처 다변화로 실적 성장 재개 전망. * 전기차 대중화시대 개막으로 열관리 시스템 기술 강화, 동사의 제 1 고객사인 한온시스템의 신규수주 증가에 따라 열관리 시스템의 2차 밴더인 동사도 구조적 성장의 시기 도래. 2021년 추정EPS 기준으로 Targ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 천보 278280 4분기 2차전지 소재 매출 YoY +55% 전망 2차전지 리튬염 전해질 및 첨가제 기업인 천보의 4분기 실적은 매출 YoY 25%, 영업이익 YoY 10% 증가하며 성장세 이어갈 전망이다. 매출과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 수준이다. 4분기 실적 기준 매출 비중 48% 차지하는 2차전지 소재 부문의 경우 글로벌 전기차 수요 강세 및 에너지 밀도 개선 과정에서 지속적인 'F 리튬염 전해질' 채택률 상승으로 인해 부문 매출은 YoY 55% 증가 전망된다. 특히 4분기 중국 전기차 시장 가파른 회복 과정에서 전체 2차전지 소재 매출에서 55% 비중 차지하는 중국 전해액 고객사향 매출이 크게 증가한 것으로 추..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 해성디에스 195870 * 4Q20 실적은 매출액 1,070억원 및 영업이익 86억원으로 영업이익률 8% 전망. 매출액은 견조하지만, 원/달러 상승 및 원재료가격 상승으로 수익성 둔화 * 전기차 고성장 및 코로나19 여파로 차량용 반도체 부족 현상. 차량용 반도체 기판업체인 동사에게 새로운 성장기회를 제공할 전망. * 2021년에도 전기차 관련 주에 뜨거운 관심이 이어질 것으로 전망. 목표주가 산정기준을 2020년~2021년 평균에서 2021년 추정EPS로 변경. Target P/E를 전장 부품사와 반도체기판업체의 Valuation상승을 반영하여 Target P/E를 11배에서 14.3배로 상향. 목표주가를 30,000원으로 ..